Рейтинговое агентство Fitch Ratings объявило о переводе бельгийского Euroclear Bank в категорию Rating Watch Negative, что означает наблюдение с негативными перспективами. Основной причиной такого решения стали увеличившиеся юридические и ликвидные риски, возникшие на фоне инициатив Евросоюза по использованию замороженных активов Банка России для финансирования Украины.
Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Euroclear Bank и Euroclear Holding остаются на уровне AA, однако теперь под наблюдение попали также краткосрочный рейтинг F1+ и долговые обязательства. Fitch отметило, что вероятность ухудшения ситуации низкая, но всё же увеличилась.
Агентство подчеркнуло риск несоответствий между сроками обязательств и активов Euroclear, что может произойти, если обязательства перед Банком России будут признаны платёжеспособными, а механизмы защиты окажутся недостаточными. Базовый сценарий Fitch предполагает, что Euroclear сможет получить меры защиты, если инициатива ЕС получит дальнейшее развитие.
В ЕС обсуждается план использования около €210 млрд замороженных российских активов для обеспечения кредитов Украине, но окончательное решение ещё не принято. Бельгия, как хранитель значительной части активов, занимает наиболее жёсткую позицию, а опасения по юридическим последствиям высказывают также Болгария, Италия, Мальта, Чехия, Венгрия и Словакия.
12 декабря ЕС принял решение о бессрочной заморозке российских активов, после чего Банк России подал иск к Euroclear в Арбитражный суд Москвы на сумму свыше 18 трлн руб. Регулятор утверждает, что заблокированные активы являются федеральной собственностью и указывает на нарушения со стороны Euroclear. Убытки Банка России оцениваются в €200,1 млрд, включая прямой ущерб и упущенную выгоду. Москва заявила о возможности ответных мер на любые операции с замороженными активами.